Конкурентоспособность IBM на облачном рынке под сомнением
Свое решение эксперт объяснил опасениями по поводу роста выручки IBM после отделения компании Kyndryl (к ней отошел бизнес ИТ-гиганта по оказанию услуг в области управляемой инфраструктуры: помощь в миграции в облако, хостинг, управление сетью и пр.). Кроме того, у специалиста возникли сомнения в способности IBM конкурировать с лидерами рынка облачных вычислений.
"Наш подробный анализ доходов оставшихся у IBM подразделений подтверждает наше мнение о том, что примерно 50% выручки компании вряд ли будет расти в долгосрочной перспективе и может даже снижаться", - написал Фогт в отчете для инвесторов.
Он также отметил, что на рынке публичных облачных сервисов, где IBM рассчитывает на стремительный рост, которого не хватает многим другим подразделениям компании, доминируют Amazon и Microsoft. Несмотря на то, что этот рынок будет оставаться одним из самых быстрорастущих сегментов ИТ-отрасли (выручка здесь будет увеличиваться примерно на 25-30% в год в течение пяти лет), IBM вряд ли сможет расти здесь так же, как конкуренты, уверен аналитик.
По его прогнозам, среднегодовые темпы роста облачного бизнеса компании Red Hat (входит в группу IBM) будут измеряться 14%, "отчасти отражая сосредоточенность IBM на крупных регулируемых рынках корпоративных решений в таких отраслях, как телекоммуникации, коммунальные услуги и финансы". При этом присутствие IBM в сегментах решений PaaS (платформа как услуга) и IaaS (инфраструктура как услуга) будет выражаться долей в размере от 1% до 4%, ожидает эксперт.
"Хотя вклад Red Hat в выручку от продаж продуктов в портфеле удваивается и улучшает долгосрочную траекторию роста доходов, мы считаем, что рынок уже включил это скромное увеличение в свою оценку акций компании", - добавил сотрудник UBS.
За последние 12 месяцев ценные бумаги IBM подорожали на 8%, в то время как индекс Dow Jones вырос на 17%. Согласно данным, собранным компанией Factset от 19 аналитиков, 12 из них рекомендуют инвесторам попридержать акции IBM, пятеро советуют покупать бумаги, а двое - продавать. Средний прогноз экспертов по курсу котировок ИТ-корпорации на ближайшие 12 месяцев составляет 142,63 доллара.
По материалам DailyComm